Les guerres commerciales relancées : la logistique sous le feu croisé des retombées des droits de douane américains

Les droits de douane deviendront sans aucun doute le mot d'ordre en 2025 et constituent le principal instrument politique de la nouvelle administration américaine pour endiguer un déficit commercial alarmant qui s'est creusé au cours des dernières décennies. De l'autre côté du cercle se trouve la Chine, surnommée l'usine du monde, qui ne semble pas vouloir céder malgré l'impact massif prévu sur son économie.

Alors que le Jour de la Libération, comme l'a qualifié le président américain Donald Trump, visait initialement tous les principaux pays commerçants des États-Unis, un sursis de 90 jours a été accordé à tous les pays, à l'exception de la Chine. Cela a incité de nombreux clients à accélérer leurs expéditions vers les États-Unis dans ce délai de 90 jours. Par conséquent, l'impact sur les échanges commerciaux mondiaux varie considérablement et continuera de le faire dans les semaines et les mois à venir.

Les dernières mesures américaines ne constituent pas de simples changements progressifs de politique ; elles représentent un rééquilibrage fondamental des normes du commerce international. Ce qui fonctionnait autrefois selon des règles et des cadres établis de longue date est désormais soumis à des changements de politique à court terme, à des décrets et à des manœuvres géopolitiques.

Au cœur de cette perturbation se trouve une nouvelle vague de droits de douane draconiens qui redéfinissent le coût et la circulation des marchandises à l'échelle mondiale. Des prélèvements à fort impact sur les importations chinoises à la suppression des exemptions de minimis pour le commerce électronique de faible valeur, les répercussions se font sentir dans presque tous les secteurs. Conséquence naturelle : les chaînes d'approvisionnement mondiales sont plongées dans ce que l'on pourrait qualifier d'attentisme.

Les stratégies d'atténuation des effets des changements climatiques incluent le recours à des entrepôts sous douane, des zones franches et la diversification de la chaîne d'approvisionnement (Chine + 1), c'est-à-dire la diversification de la production et de l'approvisionnement hors des régions à droits de douane élevés. Les pays d'Asie du Sud et du sous-continent indien bénéficieront particulièrement de ces changements de modèles d'approvisionnement.

Les changements apportés à la règle de minimis, un déplacement de capacité des échanges commerciaux américains et une baisse drastique des dépenses de consommation, pour ne citer que quelques facteurs, ont sans aucun doute également un impact sur les niveaux d’offre et de demande et, par conséquent, sur les niveaux des tarifs de fret.

Notre objectif est de vous fournir notre point de vue sur les dernières évolutions du marché, ainsi que nos perspectives à court et moyen terme.

Comme toujours, nous vous recommandons de rester en contact étroit avec votre interlocuteur SGL désigné, permettant ainsi une coordination et un alignement étroits sur les expéditions prioritaires.

Réorganisation des tarifs douaniers et de la politique commerciale : une nouvelle ère de perturbations commerciales
Le 2 avril, les États-Unis ont annoncé l'imposition d'un droit de douane général de 10 % sur toutes les marchandises entrantes, à compter du 5 avril, n'épargnant que le Canada, le Mexique et la Chine. De même, des droits de douane réciproques ont été ajoutés à plus de 75 pays à compter du 9 avril. Cette mesure a perturbé des décennies de libéralisation des échanges et a déclenché une panique immédiate sur les marchés financiers, obligeant les entreprises à réévaluer leurs stratégies d'approvisionnement, de fabrication et d'entreposage.

Le jour où les droits de douane réciproques devaient entrer en vigueur, l'administration américaine a annoncé une suspension de 90 jours de ces droits pour tous les pays, à l'exception de la Chine, afin de permettre des négociations bilatérales entre les partenaires commerciaux. Parallèlement, l'UE a annoncé que sa réponse prévue aux droits de douane serait suspendue jusqu'à nouvel ordre. Le droit de douane général de 10 % sur les importations reste toutefois en vigueur.

La réaction réciproque de la Chine aux hausses de droits de douane et à l'escalade qui s'ensuit place les États-Unis et la Chine au cœur d'une guerre commerciale entre les deux plus grands exportateurs mondiaux. Depuis le 9 avril, un droit de douane réciproque de 125 % s'ajoute au droit de base de 20 % instauré en mars, portant le total des droits de douane sur les importations américaines en provenance de Chine à 145 %.

En représailles, la Chine a augmenté les droits de douane sur les importations en provenance des États-Unis à 125 %, le ministère chinois des Finances déclarant que « même si les États-Unis continuent d'imposer des droits de douane encore plus élevés, cela n'aurait plus aucune importance économique et serait considéré comme une plaisanterie dans l'histoire de l'économie mondiale ». [1]

Comme on peut le voir dans l’illustration ci-dessous des plus grands pays exportateurs du monde, la scène est fermement préparée pour un affrontement commercial des titans, et le pari est désormais de savoir lequel des deux titans clignera des yeux en premier.

Graphique provenant du Financial Times

L'impasse actuelle a déjà entraîné d'importants bouleversements dans les échanges commerciaux entre les deux pays. Hapag-Lloyd a signalé un taux d'annulation de 30 % des réservations depuis la mise en œuvre des droits de douane accrus sur les importations américaines en provenance de Chine, tandis que les compagnies maritimes ont annoncé un nombre sans précédent de départs sans réservation en réponse à la baisse des volumes en provenance de Chine. Selon Drewry, ces droits de douane devraient entraîner une réduction pouvant atteindre 40 % des importations américaines en provenance de Chine.

En revanche, les transporteurs constatent une augmentation des volumes en provenance de pays comme la Thaïlande, le Vietnam et le Cambodge, ce qui s'explique en partie par une anticipation des livraisons avant le 9 juillet, date d'expiration de la pause de 90 jours. Cela confirme l'importance croissante accordée à la diversification de la chaîne d'approvisionnement, comme souligné précédemment. Certains éléments indiquent que les expéditeurs chinois étudient les possibilités d'accroître leurs ventes aux clients européens afin de compenser les pertes de ventes aux États-Unis. Cette évolution pourrait potentiellement exercer une pression à la hausse sur les tarifs sur le commerce Asie-Europe.

Une pression croissante en faveur d'un ajustement des tarifs douaniers américains se fait jour

Bien que les effets actuels soient dramatiques par nature, un « optimisme » croissant et modeste se manifeste quant à l'imminence d'une mesure d'atténuation, sous la forme d'une réduction des droits de douane sur les importations américaines en provenance de Chine. Cet optimisme trouve son origine dans une inquiétude grandissante de nombreux acteurs aux États-Unis, des PDG des entreprises du Fortune 500 aux premières voix républicaines inquiètes.

Le lundi 21 avril, le président américain Trump a organisé une réunion à la Maison Blanche avec les directeurs généraux de trois des plus grands détaillants du pays, à savoir Walmart, Home Depot et Target, pour répondre aux inquiétudes concernant l'impact des tarifs douaniers chinois, qui, dans le pire des cas, peuvent conduire à des rayons vides à travers les États-Unis et, surtout, à une inflation des prix à la consommation.

Bien que la réunion ait été présentée comme constructive et informative, le signal sous-jacent est clair : certaines des plus grandes entreprises américaines sont très préoccupées par ce qui se passera dans les semaines et les mois à venir du point de vue économique américain.

Une autre opposition notable au récent projet de tarif douanier est venue du Syndicat international des débardeurs et magasiniers (ILWU), qui a émis un avertissement selon lequel les tarifs américains entraîneraient des pertes d'emplois massives et des prix plus élevés pour la classe ouvrière américaine, déclarant que ;

« Le Syndicat international des débardeurs et magasiniers (ILWU) condamne sans équivoque les récents droits de douane imposés par l'administration Trump », a déclaré le syndicat dans un communiqué. « Les droits de douane sont des impôts. Ces politiques, ainsi que d'autres politiques irresponsables et à courte vue, ont commencé à dévaster les travailleurs américains, à nuire à des secteurs essentiels de l'économie et à remplir les poches des ultra-riches au détriment des familles laborieuses. Ces droits de douane ont également semé la méfiance parmi nos alliés et attisé les tensions géopolitiques. »

Ces droits de douane ne sont rien d'autre qu'une attaque directe contre la classe ouvrière et doivent être catégoriquement combattus. Le syndicat a ajouté que « des centaines de milliers d'emplois dépendent du commerce mondial ou y sont liés. La restriction des échanges commerciaux entre les deux plus grandes économies mondiales pourrait entraîner des pertes d'emplois dévastatrices pour les travailleurs de la chaîne d'approvisionnement mondiale » . Il a souligné une récente décision d'Ocean Network Express de retarder encore la reprise de son service transpacifique PS5 sur la côte ouest, prévue pour mai, et a déclaré que « [l] es effets indirects de ces droits de douane, comme la hausse des coûts du carburant et des matériaux de construction, ont déjà entraîné des licenciements, les entreprises américaines peinant à s'adapter » . [2]

En avril, plus de 1 400 manifestations ont également eu lieu aux États-Unis, exprimant leur colère et leurs craintes quant aux conséquences pour l'Américain moyen. Ils ont dénoncé les conséquences pour les consommateurs et les conséquences financières pour les retraités, craignant pour la valeur de leurs investissements et de leurs économies.

Photo de USA Today News

Notre évaluation d’une certaine forme d’assouplissement tarifaire en cours de préparation est fondée sur des facteurs tels que la position claire et ferme de la Chine dans la guerre commerciale, la baisse significative de la confiance des consommateurs et des investisseurs, les protestations des alliés de longue date à travers le monde et les grandes entreprises américaines exprimant de vives inquiétudes quant à une récession imminente.

Si un assouplissement tarifaire se produit, cela signifie également qu’une certaine forme d’effet « ketchup » est susceptible de se produire, les expéditeurs se précipitant pour expédier de la Chine vers les États-Unis dans des délais très courts.

FMI : la croissance mondiale devrait ralentir en 2025

Les prévisions de croissance ont été fortement revues à la baisse depuis janvier.

Selon les dernières Perspectives de l'économie mondiale du FMI, publiées le 14 avril, la croissance mondiale devrait désormais atteindre 2,8 % en 2025, contre 3,3 % en janvier.

L'impact est généralisé. La croissance américaine devrait ralentir à 1,8 %, tandis que les risques de récession atteindraient le niveau alarmant de 40 %. L'économie chinoise devrait également perdre de son élan, sa croissance ralentissant à 4 %, soit environ un demi-point de pourcentage de moins que les estimations précédentes.

 

Graphique du FMI

Le 30 avril, un nouveau rapport du ministère américain du Commerce a conclu que l'économie américaine s'était contractée de 0,3 % au premier trimestre, marquant ainsi le premier résultat négatif depuis 2022. Le recul du produit intérieur brut a été alimenté par une forte hausse des importations, tandis que d'autres secteurs de l'économie américaine ont montré des signes de ralentissement. Les dépenses de consommation ont progressé de 1,8 %, soit le rythme le plus faible depuis la mi-2023.

Ce rapport est l'un des derniers à dresser un portrait de l'économie américaine avant que l'annonce des droits de douane par le président Donald Trump, le jour de la Libération, ne provoque une onde de choc dans le monde entier. Des données plus récentes commencent à en saisir une partie. Plus tôt mercredi, le gestionnaire de paie ADP n'a signalé que 62 000 nouveaux postes créés en avril, un chiffre bien inférieur aux deux estimations.

Dans une interview accordée à ABC News, le président américain Trump a réfuté les affirmations selon lesquelles l'économie américaine se dirigeait vers un effondrement, affirmant qu'il avait signalé pendant sa campagne qu'il y aurait une période de transition.

Bien qu’il n’y ait pas eu de corrélation claire entre l’évolution du PIB et l’évolution des tarifs au cours des dernières années, les dernières projections de croissance revues à la baisse exerceront une pression accrue sur les transporteurs pour remplir leurs navires, ce qui semble de plus en plus difficile lorsqu’on évalue les perspectives pour le reste de l’année.

Les tarifs du fret maritime se stabilisent dans un contexte de chaos lié à la guerre commerciale
Le vaste programme de blank sailings lancé par les transporteurs maritimes ces dernières semaines semble avoir porté ses fruits en termes de stabilisation des taux de fret, du moins pour l'instant. Si l'on observe l'évolution des taux de fret maritime au cours des cinq dernières semaines, les transporteurs ont réussi à maintenir un niveau de taux moyen de 2,472 $ sur l'ensemble des trafics, selon l'indice Global SCFI, malgré la baisse significative des volumes sur le trafic transpacifique.

Si l'on se concentre sur les taux de fret commerciaux Asie-Europe, très volatils, ils ont chuté de 50 % depuis début 2025, bien qu'à partir d'un niveau historiquement élevé, sauf si l'on se souvient des jours « heureux » pour les transporteurs pendant la pandémie. Les niveaux de taux se sont désormais stabilisés et sont plus ou moins au statu quo depuis fin mars.

Les chiffres SCFI de la semaine 18 ont été publiés tôt le 30 avril en raison du jour férié du travail chinois et ont montré une baisse modeste de 120 USD/40´ sur l'Extrême-Orient européen, atteignant 2400 USD/40´.

Comme pour le trafic Asie-Europe, l'évolution des tarifs de l'Asie vers la côte Est et la côte Ouest des États-Unis a été plutôt stable ces dernières semaines. Cependant, de manière assez surprenante, les tarifs de la côte Est des États-Unis ont augmenté de 25/40 USD, et de manière similaire, ceux de la côte Ouest de 131/40 USD. Nous estimons que cette évolution est fortement imputable aux transporteurs qui tentent de maintenir leurs tarifs avant la période habituelle de la saison des contrats. Nous prévoyons que la forte baisse des volumes vers les États-Unis entraînera une pression sur les tarifs, la question restant de savoir dans quelle mesure les programmes massifs de suppression de transporteurs peuvent atténuer cette pression.

Compte tenu de l'incertitude politique accrue, notamment en ce qui concerne le commerce mondial, il demeure difficile de prévoir l'évolution à court terme des tarifs de fret maritime. Néanmoins, certains expéditeurs envisagent de détourner leurs exportations de Chine vers d'autres destinations, comme la Thaïlande, le Cambodge et le Vietnam, afin d'atténuer l'impact des droits de douane actuels entre la Chine et les États-Unis.

Globalement, les perspectives tarifaires actuelles sont très imprévisibles compte tenu de la situation géopolitique actuelle. Une baisse de la demande due à une baisse de la consommation entraînera une surcapacité sur la plupart des voies commerciales et, par conséquent, une pression à la baisse sur les tarifs de fret. Cela soulève la question de la capacité des transporteurs à équilibrer leurs capacités grâce à des programmes de suppression de trafic et à des réaménagements de capacités.

D’une manière générale, nous estimons que la demande restera faible tout au long de 2025. Par conséquent, rien n’indique que les tarifs de fret, malgré un environnement chaotique, augmenteront de manière significative, et c’est le cas sur la plupart des voies commerciales.

Alors que certains expéditeurs européens s'empressent d'expédier leurs commandes vers les États-Unis dans le délai de 90 jours, une certaine pression est perceptible sur le trafic transatlantique. Cependant, dans l'ensemble, elle n'a pas entraîné de problèmes de capacité ni de pression significative à la hausse sur les tarifs.

Les ports d'Europe du Nord connaissent des perturbations persistantes dues à la congestion
Les principaux ports d'Europe du Nord, notamment Rotterdam, Anvers, Hambourg et Le Havre, continuent de souffrir de problèmes de congestion. Si une légère amélioration des temps d'attente à quai a été observée au cours des quatre dernières semaines, le constat général reste que ces ports sont soumis à des contraintes. Les perturbations du réseau, les conflits sociaux et les limitations persistantes des infrastructures continuent de peser sur les ports d'Europe du Nord. Comme nous l'avons déjà indiqué, nous estimons que ce phénomène est systémique et qu'il resurgira régulièrement.

À cela s'ajoutent les récents changements apportés au paysage des alliances de transporteurs, notamment le lancement de la coopération Gemini entre Hapag Lloyd et Maersk, qui complique encore davantage les efforts visant à maintenir l'efficacité opérationnelle pendant la mise en place progressive des nouvelles rotations.

Les récentes grèves, notamment à Anvers, ont accru les arriérés de navires et contribué à une importante congestion des chantiers navals. PSA fait désormais état d'un taux d'utilisation des chantiers navals de 90 à 95 %.

Consultez ci-dessous d'autres mises à jour portuaires dans les ports de l'UE, des États-Unis, d'Amérique latine et d'Asie.

Améliorations constantes de la fiabilité des horaires mondiaux
Bien qu'il soit encore trop tôt pour évaluer pleinement la ponctualité des nouvelles alliances, il est évident que, malgré des améliorations en termes de fiabilité des horaires, les performances restent nettement inférieures aux niveaux d'avant la pandémie. Selon le dernier rapport mondial sur les lignes aériennes de SeaIntelligence, la fiabilité des horaires mondiaux a atteint 54,9 % en février 2025, soit le niveau le plus élevé depuis mai 2024. Cette amélioration coïncide avec l'introduction de nouvelles alliances de transporteurs et la disparition progressive des anciennes.

Carte de : Seaintelligence

Parmi les 13 premiers transporteurs, Maersk est en tête avec un taux de fiabilité des horaires de 60,2 %, suivi de MSC à 57,4 % et de Hapag-Lloyd à 57,3 %.

L'objectif ambitieux de l'alliance Gemini, qui vise une ponctualité de 90 %, est maintenu. Si Hapag-Lloyd et Maersk y parviennent, ils se démarqueront non seulement sur le marché, mais exerceront également une pression considérable sur leurs concurrents, en fonction de leur capacité à progresser au même rythme.

La loterie de suppression reste pleinement en vigueur

Le taux d'annulation de réservations de 30 % signalé par Hapag-Lloyd, ainsi qu'une baisse de 45 % des volumes de conteneurs entrants dans les ports de la côte ouest des États-Unis, soulignent l'urgence pour les transporteurs d'équilibrer l'offre et la demande. Il n'est donc pas surprenant que les transporteurs de conteneurs continuent d'annoncer des départs sans réservation, notamment sur les lignes transpacifiques.

Comme le montre l'aperçu ci-dessous, les volumes de conteneurs prévus dans le port de Los Angeles devraient chuter en mai à des niveaux historiquement bas et, par conséquent, jusqu'à ce que nous voyions une certaine forme de stabilité macroéconomique, en particulier entre les États-Unis et la Chine, nous nous attendons à ce que cela continue.

Graphique provenant du Financial Times

Selon Sea-Intelligence, la ligne commerciale reliant l'Asie à la côte ouest des États-Unis devrait connaître une réduction de capacité de 28 % pour la semaine du 28 avril au 3 mai. La ligne de la côte est prévoit une baisse de 42 % pour la semaine du 5 au 11 mai. Ces chiffres représentent le pourcentage le plus élevé de traversées sans escale enregistré cette année.

L'impact de ces annulations est considérable, avec plus de 80 traversées sans départ signalées rien qu'en avril, dépassant les 51 enregistrées au début de la pandémie de COVID-19 en mai 2020.

Les États-Unis mettront en œuvre des frais portuaires progressifs sur les navires chinois à compter d'octobre 2025
Le plan final concernant les taxes portuaires sur les navires construits ou détenus par des Chinois, proposé par le Représentant américain au Commerce (USTR) en février, a été publié. Des audiences publiques ont eu lieu depuis février et, bien que ce plan ait encore de lourdes conséquences pour le secteur maritime mondial, il comporte des assouplissements substantiels par rapport à la proposition initiale. L'objectif de cette initiative est de promouvoir la construction navale américaine afin de réduire la dépendance du pays à l'égard de la Chine.

Les frais devraient entrer en vigueur le 14 octobre 2025, laissant 180 jours aux transporteurs pour adapter leurs réseaux à la nouvelle réalité. Le plan final prévoit notamment que les frais ne seront pas cumulés, mais appliqués par navire et par rotation ou série d'escales, et non par escale individuelle, comme prévu initialement.

Le plan final présenté par l'USTR comprend :

• Les navires appartenant à des Chinois seront soumis à une taxe de 50 $ par tonne nette et par voyage aux États-Unis, augmentant au cours des années suivantes jusqu'à 140 $ d'ici 2028.
• Les navires construits en Chine seront facturés 18 dollars par tonne nette, montant qui passera à 33 dollars d'ici 2028, ou bien, des frais par conteneur commençant à 120 dollars et augmentant à 250 dollars après trois ans (le montant le plus élevé étant retenu).
• Plafonnés à cinq taxes portuaires par navire et par an. Selon le cabinet d'études Clarksons, les taxes portuaires annoncées équivaudront à environ 89 $ par conteneur en 2025, pour atteindre 163 $ en 2028.

Il existe des exemptions qui s'appliqueront à :

• Navires transportant des marchandises du gouvernement américain
• Des navires arrivent vides pour charger des exportations américaines
• Navires appartenant à des États-Unis (≥ 75 % de propriété effective américaine)
• Opérations sur les Grands Lacs et certains services de transport maritime à petite échelle ou à courte distance

Les compagnies maritimes peuvent bénéficier d'une remise de frais pouvant aller jusqu'à trois ans en s'engageant à acheter et à prendre livraison d'un navire de taille équivalente construit aux États-Unis au cours de cette période.

Bien que la proposition soit désormais plus concrète et, comme souligné, plus souple que prévu, nous estimons qu'il est prématuré de conclure à sa mise en œuvre effective. Comme le montre l'aperçu ci-dessus, la Chine représente désormais plus de la moitié des livraisons mondiales de navires, et de nouvelles mesures de rétorsion de la part de la Chine à l'encontre des États-Unis sont à prévoir si cette proposition entre en vigueur.

Par conséquent, nous estimons qu'il existe une probabilité raisonnable qu'un compromis soit trouvé, prévoyant l'abrogation totale ou partielle de cette proposition. Il est par ailleurs difficile d'imaginer comment cela pourrait être appliqué concrètement, car les transporteurs et les alliances déploient actuellement des navires composés à la fois de navires construits en Chine et dans d'autres pays comme la Corée du Sud et le Japon.

Les opérations du canal de Panama se stabilisent, mais la reprise complète est toujours en cours
Après une sécheresse prolongée qui a gravement affecté sa capacité, le canal de Panama a progressé dans le rétablissement de ses niveaux opérationnels, même si les volumes de transit restent inférieurs aux moyennes historiques.

Capacité actuelle : Le canal accueille désormais en moyenne 33,7 transits de navires par jour, contre 22 auparavant, mais toujours en deçà de sa capacité quotidienne maximale de 36 transits. [3]

Entre octobre 2024 et janvier 2025, les transits ont augmenté de 25 % sur un an, avec une croissance notable de l'activité des vraquiers (+ 86 %) et des porte-conteneurs (+ 6,99 %). Cependant, les transits de méthaniers restent nettement inférieurs, avec seulement 13 transits enregistrés au cours des quatre premiers mois de l'exercice 2025 (contre 72 l'année précédente).

Image de Portcast

Bien que les conditions se soient améliorées, les contraintes persistantes et la variabilité saisonnière rendent le passage par le canal de Panama encore délicat. Par conséquent, plusieurs initiatives sont prises pour soutenir la résilience à long terme :

• Le projet de réservoir du Rio Indio a été approuvé pour améliorer la disponibilité de l'eau. Il devrait être achevé d'ici six ans.
• Un nouveau programme de « créneaux zéro émission » débutera le 5 octobre 2025, offrant un transit prioritaire hebdomadaire aux navires à faibles émissions.

Le canal de Panama demeure une zone d'importance stratégique pour l'administration américaine. Le président Trump continue de réaffirmer l'influence américaine sur le canal, au profit du trafic commercial et naval américain, et notamment pour limiter l'influence chinoise dans la région. [4] .

Plus récemment, le président Trump a exigé un accès libre au canal de Panama et au canal de Suez pour les navires militaires et commerciaux américains.

Les tensions persistent en mer Rouge, et aucun retour immédiat au transit par le canal de Suez n'est prévu
Les attaques des rebelles houthis contre les navires commerciaux en mer Rouge et dans le golfe d'Aden se poursuivent, malgré l'intensification des opérations militaires américaines visant à neutraliser les capacités militaires des Houthis. Les incidents récents indiquent que les Houthis maintiennent leur stratégie offensive, ciblant à la fois les moyens maritimes militaires et civils.

Le 24 avril, le porte-conteneurs Maersk Yorktown, battant pavillon américain, a été visé par un missile balistique antinavire dans le golfe d'Aden. Le missile a été intercepté par les forces navales américaines, évitant ainsi tout dommage au navire.
Le 26 avril, le pétrolier Andromeda Star, battant pavillon panaméen, a subi des dommages mineurs après avoir été frappé par deux missiles à environ 15 milles nautiques au sud-ouest de Mokha, au Yémen.
29 avril 2025 : Le navire marchand MV Cyclades battant pavillon maltais a été attaqué avec des missiles anti-navires et des véhicules aériens sans pilote (UAV), entraînant des dommages mineurs.
De plus, le MSC Orion, battant pavillon portugais, a été directement frappé par un drone à environ 600 kilomètres au large des côtes du Yémen, dans la mer d'Arabie, marquant l'attaque la plus éloignée jamais enregistrée par les Houthis à ce jour.

Ces incidents soulignent la menace constante que représentent les Houthis pour la sécurité maritime de la région. Malgré les frappes aériennes américaines continues visant les infrastructures houthies, notamment une frappe importante contre le port pétrolier de Ras Issa le 17 avril, qui a fait au moins 74 morts, les capacités opérationnelles du groupe restent largement intactes.

Ces attaques ont entraîné une baisse substantielle du trafic du canal, avec une baisse signalée de 50 % au premier trimestre 2025 par rapport à la même période en 2024. Il n’y a aucun signe immédiat que les transporteurs maritimes mondiaux reprendront leur transit par le canal de Suez dans un avenir proche.

Les perturbations prolongées ont eu un impact financier important sur l'Égypte, les revenus du canal de Suez ayant chuté de près des deux tiers à 3,991 milliards de dollars en 2024, contre un record de 10,25 milliards de dollars en 2023.

Dans l’ensemble, les perspectives d’un retour permanent au passage du canal de Suez restent négatives, malgré l’intensification des efforts militaires des États-Unis dans la région.

De fortes turbulences dans le secteur du fret aérien restent toujours présentes
À l'instar de la situation du fret maritime, les nouvelles mesures tarifaires américaines ont eu un impact immédiat et sévère sur la demande. De plus, la suppression de l'exemption de minimis pour les expéditions de commerce électronique en provenance de Chine et de Hong Kong vers les États-Unis a entraîné une baisse drastique des volumes à destination de ce pays. Cette évolution a déjà entraîné des annulations de fret et une baisse de la demande ces dernières semaines. La suppression de l'exemption de minimis, effective à compter du 2 mai 2025, a incité de nombreux expéditeurs et plateformes à annuler leurs expéditions aériennes par anticipation afin d'éviter d'être exposés aux nouvelles réglementations à l'arrivée.

Les volumes de commerce électronique de la Chine vers les États-Unis ont été le principal moteur de la demande ces dernières années, et la nouvelle politique devrait avoir un impact significatif sur les capacités disponibles. Contrairement aux droits de douane potentiellement réduits, la décision de minimis devrait rester en vigueur, même si une forme de résolution du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine se présente.

Sur d’autres voies commerciales, y compris la voie transatlantique, les volumes restent stables ou en légère baisse, ce qui exerce une certaine pression à la baisse sur les taux.

Facteurs clés qui façonnent actuellement le marché du fret aérien :

Tendances à court terme du fret aérien avant un changement majeur de politique sur les minimis
Selon le rapport « Tendances hebdomadaires » de WorldACD (semaine 16), le tonnage mondial de fret aérien a chuté de 6 % entre le 14 et le 20 avril. Cette baisse d'une semaine sur l'autre (WoW) reflète la tendance observée pendant la semaine de Pâques de l'année dernière (-5 %).

Au cours des quatre dernières semaines, le tonnage mondial a continué de baisser en volume. Cependant, par rapport aux niveaux de début 2024, les volumes restent supérieurs de 8 %, ce qui témoigne d'une demande sous-jacente toujours résiliente.

Graphique de : World ACD

À court et moyen terme, nous estimons que la demande restera faible, ce qui accentuera la pression sur les tarifs. Une éventuelle résolution des conflits commerciaux en cours pourrait avoir un effet ketchup bénéfique pour les compagnies aériennes ; toutefois, cet effet devrait être de courte durée si ce scénario se concrétise.

De minimis : les modifications tarifaires américaines remodèlent les flux du commerce électronique
Les récentes mesures tarifaires introduites par les États-Unis commencent lentement mais sûrement à remodeler le paysage du commerce électronique, affectant particulièrement les importations à bas prix en provenance de Chine et de Hong Kong.

À compter du 2 mai 2025, les États-Unis supprimeront l'exemption de minimis pour les colis en provenance de Chine et de Hong Kong. Auparavant, les marchandises d'une valeur inférieure à 800 dollars pouvaient entrer en franchise de droits ; en vertu des nouvelles règles, les expéditions seront soumises à tous les droits applicables, qui devront être acquittés conformément aux procédures d'entrée et de paiement en vigueur. Hormis les droits de douane, toutes les expéditions seront, à compter du 2 mai, soumises à une procédure de dédouanement standard, ce qui représente en soi un véritable casse-tête administratif.

Avec des droits de douane élevés de 145 % actuellement en vigueur en Chine, la suppression de l'exemption de minimis influencera considérablement les stratégies de tarification des plateformes de commerce électronique et le comportement d'achat des consommateurs. Des entreprises comme Shein et Temu, qui exploitaient auparavant le seuil de minimis pour proposer des produits à bas prix, ont déjà annoncé des hausses de prix.

La modification du régime de minimis, ainsi que les niveaux tarifaires actuels, devraient avoir un impact significatif sur le marché mondial du fret aérien. Sur la base d'hypothèses de baisse de la demande des consommateurs, de surcapacité des compagnies aériennes et de pression à la baisse sur les rendements, Cirrus Global Advisors estime que la suppression de l'exemption de minimis pourrait entraîner une perte de revenus pouvant atteindre 22 milliards de dollars pour le secteur du fret aérien.

En réponse à l'augmentation des demandes de traitement, DHL a temporairement suspendu l'acceptation des expéditions B2C (business-to-consumer) vers les États-Unis d'une valeur supérieure à 800 $, à compter du 21 avril 2025 [5] .

APERÇU DES VOIES COMMERCIALES DU FRET MARITIME

APERÇU DES VOIES COMMERCIALES DU FRET AÉRIEN

[1] https://www.reuters.com/world/china/china-increase-tariffs-us-goods-125-up-84-finance-ministry-says-2025-04-11/

[2] https://www.freightwaves.com/news/longshore-union-blasts-trump-tariffs-warns-of-massive-job-losses?oly_enc_id=7021D1668490J9R

[3] https://www.reuters.com/world/americas/panama-canal-traffic-fell-337-ships-per-day-march-authority-says-2025-04-10/

[4] https://www.cfr.org/blog/presidents-inbox-recap-trumps-plan-panama-canal

[5] https://www.freightwaves.com/news/dhl-temporarily-suspends-b2c-shipments-over-800-to-us?

Veuillez noter que toutes les informations fournies sont données au meilleur de nos connaissances et ne représentent pas des indications spécifiques sur l'évolution réelle du marché.